半導体関連が逆風をものともせず好調であり、今後もそれが続く見込み。

苦戦する自動車関連は来年以降拡大見込みであり、また他業種関連へも拡販を進めている。

グローバルニッチトップ製品を持ち、競争力は強い。

バリュエーションも安い。

株価は50％超のアップサイドを見込みます。

 

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・銘柄詳細
・目標株価・アップサイド

 

 

旭有機材（4216）　現値2,644円

菅材システム事業6割、樹脂事業3割、水処理・資源開発事業1割

 

菅材システム事業は半導体関連が逆風をものともせず好調。米国向けが非常にいいようだ。中長期的な市場拡大期待があり、売上を伸ばしながら利益率も改善していく。同社の樹脂バルブは、経産省にグローバルニッチトップ製品に認定されており、国内で60％のシェアを持つ。

樹脂事業は、自動車生産減産の影響を受けつつも、他業種（建設機械など）への拡販でこちらも増収基調。

 

2021年度に設定した2025年度までの新中期経営計画（GNT2025）で、最終年度（25年度）の目標とした売上730億円、営業利益60億円は、営業利益は前期（22年2月期）に達成し、売上は今期（23年3月期）に達成の見込みと、非常に順調。

特に新しい何かがあるわけではないが、業界動向として半導体、自動車ともに来年以降の回復が見込まれそれら関連銘柄として、またそれら関連銘柄の中には上がり過ぎてしまいバリュエーションが高い銘柄も多い中バリューな銘柄として、このタイミングで買い推奨します。

 

来期（24年3月期）のEPSを400円と想定し、フェアPERを10倍として、

400円ｘ10＝4,000円（+51.3％アップサイド）を目標株価とします。

ロスカット株価：2,100円

 

 

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リサーチのコラム（ＤＸ）

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