マーケット一言：大幅高で8/2の今月最初の大幅安までほぼ取り戻す、円キャリートレード復活？

昨日はやっとほどほどに静かなマーケットとなったところでしたが、今日は日経平均+3.6％、TOPIX+3.0％、グロース250指数+2.8％と、予想外の大幅高となりました。

高く寄ってから更にじりじり上昇していくマーケットでしたから、見てればいいだけのマーケットというといえばそうでしたので、忙しい感じはありませんでしたね。

しかし凄い上げでした。いずれ上がるとは思ってはいましたが、これほど急速に戻すとは。。。

昨夜の米7月小売売上高が強い数字で、米金利は上昇し、次回米FOMCでの利下げ幅が0.5％ポイントではなく0.25％ポイントの予想がコンセンサスになりましたが、利下げ方向自体を変えるものではありませんでした。一方、ウォルマートの売上高見通しが引き上げられたり、新規失業保険申請件数が減少したりと、景気後退懸念が和らいだことも好感され、最近の”good news is good news”の流れの中で、米株は上昇しました。

ドル円も149円台までの急激な円安となりました。

米7月小売売上高の発表前が147円20銭台でしたが、発表後一気に149円30銭台となり、30分ほどで2円以上動きました。その動きを見ての後講釈になる部分もあるのでしょうが、円キャリートレードが復活したという話も出てきていました。そうであればこの急速な動きも合点がいきますが、この話の真偽はもう少したってみないと分からないです。

そうであるとすると、円キャリートレードが継続されてまだ円安、日本株高という可能性もありますし、しかし何かのきっかけでまた円キャリートレードの巻き戻しが起こって円高、日本株安という可能性もあります。上下どちらかは分かりませんが、大きな動きがあるかもしれないのでそれは警戒です。

本日の大幅上昇で、日経平均は今月最初の大幅安（8/2の‐2,216円）もほぼ取り戻したことになります。（8/1の引け値38,126.33円、今日の引け値38,062.67円）

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ポートフォリオマネージャーつぶやき

1000億円規模の投資運用を行ってきたファンドマネージャーの観点から、グローバル＆日本、マクロ＆ミクロ、株・為替・債券・コモディティー（暗号資産含む）・不動産を複合的に分析し、その結果を日本株の投資判断に落とし込みます。相場の流れを読み、リスクを取る局面なのかそうではないのかの判断、デルタ(リスク)の方向性とコントロールの方法、どの個別株で勝負すべきか、などの投資判断をお知らせするコラムです。 [1.日本株全体の動きとトレンドをお伝えします。 2.後場特有の大きな需給動向について、特別な状況で有り・無しがありそうな場合にはその判断もお伝えします。 3.ファンダメンタルズの裏付けが取り切れていないのだが、ポートフォリオマネージャーとして注目している銘柄を、フィーリングとスピード重視で【参考銘柄】としてお伝えします。]

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