マーケット一言：KOSPIが先か、日本が先か。半導体関連が買われそしてTOPIXも最高値。中小型のロングも楽しい。

本日の日本株は、日経平均+0.8%、TOPIX+0.9%と続伸し、TOPIXは終値で最高値を更新しました。

お盆休みはまだ本格化していないと思うのですが、あまり盛り上がりは感じられない一日で、しかしそんな中で半導体関連が買われました。

韓国株では、テマセクの投資報道でサムスン+6.7%、SKハイニックス+5.5%で、KOSPIは+3.7%。

ただ、順番はいつも（KOSPI→日経平均）と逆だったような気もしました。

売り圧力が減って日本が下げない、だから韓国が上げられる、それを見て日本がまた上がる。そういう循環まであったように思います。

盛り上がらないけど、一応上げちゃうんで、東証プライムの売買代金は前日比微増、キオクシアの売買代金も1.9兆円と昨日より商って+3.9%と上げました。

とはいえ今晩の米7月CPIが気になって、今日のところは上げはここまで、という引け方です。

さらに気になるのは為替のほうで、5年債利回りが2.110%と発行開始以来の最高を付けたのに、円は159円42銭と軟調のまま。金利が上がるのに円安が止まらない。このレベルになると、悪い円安ですね。

ただ、感覚の話ですが、指数は上げたがっている感じがします。あさってのSQに向けて意外高もあるかもしれません。

（ちなみに国内大手証券会社がTOPIX年末見通しを、4,200→4,400へ上方修正しました。）

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ポートフォリオマネージャーつぶやき

1000億円規模の投資運用を行ってきたファンドマネージャーの観点から、グローバル＆日本、マクロ＆ミクロ、株・為替・債券・コモディティー（暗号資産含む）・不動産を複合的に分析し、その結果を日本株の投資判断に落とし込みます。相場の流れを読み、リスクを取る局面なのかそうではないのかの判断、デルタ(リスク)の方向性とコントロールの方法、どの個別株で勝負すべきか、などの投資判断をお知らせするコラムです。 [1.日本株全体の動きとトレンドをお伝えします。 2.後場特有の大きな需給動向について、特別な状況で有り・無しがありそうな場合にはその判断もお伝えします。 3.ファンダメンタルズの裏付けが取り切れていないのだが、ポートフォリオマネージャーとして注目している銘柄を、フィーリングとスピード重視で【参考銘柄】としてお伝えします。]

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