始めにお読みください：インデックス・イベント投資塾　用語説明 / インデックス・イベント手引書

 

【総評】     

GPIFの動向としては、1月の第1週から第2週に掛けての日本株売却が1兆円弱あったと思われるが、その後は、ピタリ動きが止まった。

現在、2025年度以降の運用方針を策定中となっている。おそらく公表は3月末頃となろう。

市場関係者が気にしているのは、伝統的4資産のウエートが変更されるか？という点。

現在のコンセンサスは現状と変更なし、すなわち、各25％のウエートを維持すると想定している。

 

投資主体別売買状況・現先合算（1月3週）－海外が1兆円近い買い越し　個人は売り越し

1月第3週（1月20日～1月24日）の現物と先物の両取引を合算した投資主体別の売買は、海外が4週ぶりの買い越し（+9,500億円）、個人は4週ぶりの売り越し（-7,700億円）。

同週の日経平均は大幅高。トランプ氏の米大統領就任式を通過し買いが優勢となり4万円台を回復する場面も見られた。

海外投資家は大幅に買い越し。個人は逆張りの売り越しとなった。

日経平均先物に大きな買いが入っていたことから、CTAなど短期筋が指数を押し上げた面もあったと思われる。

信託は売り越し（-3,800億円）に見えるが、大半はNK225先物（先物が計‐3,500億円）であり、年金は動きがなかったと言えよう。

 

【1】現在進行中のインデックスイベント 

【2】今後のインデックスイベント

【3】スケジュール一覧

【4】通過イベント

 

 

【1】現在進行中のインデックスイベント  

  • TOPIX_2月リバランス（2/27）

現在、確定しているのは売り方向の1,200億円。

第一三共（4568）570万株、日立（6501）950万株、オリックス（8591）760万株など。

 

  • MSCI 2月リバランス　(2/28)

2/12早朝公表予定。

スタンダードで8銘柄削除、採用されるとして１銘柄採用予想。

この続き：801文字

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インデックス（リバランス）分析のコラム

収益機会として日経平均のリバランスを利用したトレードははあまりにも有名ですが、TOPIXについても収益のチャンスは大きいといえます。また違った切り口でのインデックス投資のニーズが機関投資家から年々増すとともに、MSCI(サブシリーズ含む)、FTSEはその残高を増やし、そして新たに生まれたスマートベータインデックスも重要度が増しています。このコラムではそうしたインデックス（主にリバランス）についての分析、そしてそれを投資に生かす提案を行います。