始めにお読みください：インデックス・イベント投資塾　用語説明 / インデックス・イベント手引書

 

・リバランス終了

ラッセルノムラ日本株インデックス（実施日11/18）

 

・現在進行中のインデックスイベント

1.TOPIX 11月リバランス(実施日11/29)

2.MSCI 11月リバランス(実施日11/30)

3.FTSE 12月リバランス（実施日12/16）

4.TOPIX 12月リバランス(実施日12/29)

 

 

・リバランス終了

ラッセルノムラ日本株インデックス（実施日11/18）

先週のメールで指摘した通り、リバランス日での逆方向への展開を警戒しておいて正解だった。

特に最後の二日間（11/17＆11/18）では逆方向の動きが目立ち、18日では寄りから引けにかけで逆方向が進行した。

リバランス日では、すべてのベンチマークで不利な展開となりリバランス・スプレッドの悪化に繋がった。

各指数を合成したリバランス・スプレッドの頂点は16日の＋5％、18日の着地は＋3.5％、全体としては大きな波乱もなく順当だったと言えよう（終値ベース）。

また、個別銘柄では、金額上位銘柄においてパフォーマンスが良かった銘柄が多く、ポートフォリオで売買するプレポジションのヘッジファンドより、個人投資家の方が優位だったかもしれない。

 

全体の動き

11月7日から16日までは、リバランス・スプレッドは概ねプラス方向が継続した。（10日のみ逆）

17日・18日は逆方向となったが、特に最終18日の逆方向が目立った。

個別銘柄

貢献度が高かった銘柄

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インデックス（リバランス）分析のコラム

収益機会として日経平均のリバランスを利用したトレードははあまりにも有名ですが、TOPIXについても収益のチャンスは大きいといえます。また違った切り口でのインデックス投資のニーズが機関投資家から年々増すとともに、MSCI(サブシリーズ含む)、FTSEはその残高を増やし、そして新たに生まれたスマートベータインデックスも重要度が増しています。このコラムではそうしたインデックス（主にリバランス）についての分析、そしてそれを投資に生かす提案を行います。

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