長らく「特定市況に依存する素材メーカー」と見られてきた銘柄が、構造転換の局面を迎えています。

次世代ITインフラ向け高機能素材の需要拡大と、新たな長期経営計画に基づく事業ポートフォリオの抜本的な再構築により、市場の評価軸が大きく切り替わる転換点にあります。

 

足元の通期決算では、特定市況の需要停滞を受けて主力製品設備等で一過性の大型減損損失を計上し、最終損益は赤字で着地しました。

しかし一過性要因を除いた本業の稼ぐ力は会社計画を上回って着地しており、来期は黒字回復計画です。

 

加えて、新たに策定した長期経営計画では、特定市況に左右されにくい強靭な収益構造への転換と資本収益性の向上を打ち出しました。

株主資本配当率を基準とした安定的な配当方針と、過去最大規模の自己株式取得・消却実績および追加消却の決議という極めて強力な株主還元姿勢も大きな評価ポイントです。

 

減損処理という最大の悪材料を出し切った今こそ、本業の実力と次世代インフラ向けの成長オプションを拾える局面と見ます。

株価は中期で+35%超のアップサイドを見込みます。

 

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