昨夜の米ISM製造業景況指数が予想よりも悪く米金利が低下し、グロース株中心に米株は強かったのですが、日本市場で円金利も低下したことにより金融株や景気敏感株が弱く、認証試験での不正があった自動車株も弱かったため、日経平均-0.2％、TOPIX-0.4％と弱い展開となりました。

 

売買代金1位のレーザーテック-4.1％を筆頭に半導体関連銘柄が弱く、三菱UFJ-0.7％やトヨタ-1.3％など主力株が軒並み弱かったので全体が弱くなるのはしょうがありません。一方、先週まで弱かった不動産株は昨日から反発しており、インフレにベットするのであれば、金利を気にして出遅れている不動産株はそろそろ買っても面白そうです。

 

今週は重要な米経済指標が毎日出てきますので、日米株の上下は発表のたびに振られそうでなかなか難しい相場となりそうです。

ですが、日経平均39,000円の壁はまたしても厚く昨日も打ち返されていますけれども、グロース250指数は先週の600割れから回復基調にあり、プレーするのであれば大型株よりも中小型株での勝負が久しぶりに面白くなってきました。

 

中小型株は、先週金曜日は月末特有のお化粧買いで上げ、そして昨日はいつもの月初の反動下げとなって、今日どっちにいくかで上下のトレンドが出来るのではと見ておりましたが、今日の指数は円金利的低下にも助けられ+2.4％と大幅高となりまして、上方向の期待が高まっています。いいですね。

 

ただ、

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ポートフォリオマネージャーつぶやき

1000億円規模の投資運用を行ってきたファンドマネージャーの観点から、グローバル＆日本、マクロ＆ミクロ、株・為替・債券・コモディティー（暗号資産含む）・不動産を複合的に分析し、その結果を日本株の投資判断に落とし込みます。相場の流れを読み、リスクを取る局面なのかそうではないのかの判断、デルタ(リスク)の方向性とコントロールの方法、どの個別株で勝負すべきか、などの投資判断をお知らせするコラムです。 [1.日本株全体の動きとトレンドをお伝えします。 2.後場特有の大きな需給動向について、特別な状況で有り・無しがありそうな場合にはその判断もお伝えします。 3.ファンダメンタルズの裏付けが取り切れていないのだが、ポートフォリオマネージャーとして注目している銘柄を、フィーリングとスピード重視で【参考銘柄】としてお伝えします。]