始めにお読みください:インデックス・イベント投資塾 用語説明 / インデックス・イベント手引書

本日のインデックス・イベント投資塾につきまして、有料部分の一部(2の今月のインデックス・イベントの有料部分まで)を無料公開致します。どういった分析をお届けしているのか、より詳細に知って頂ければと思います。

今月末は、そこそこ大きなイベントが二つあります。ですが先週金曜日までにそれ相応の動きを既にしており、現時点からの投資行動をお勧めするものではありません。あくまでコラム契約を考える上でのご参考として頂ければと思います。

当インデックス(リバランス)分析のコラムは、新規契約後30日間は無料でコラムをお読み頂けます。また契約日から1か月前からのコラムもお読み頂けます。イベントを利用したトレーディングで利益を得ようとするのであれば、イベント日やその前日だけでプレーするのではなく、1か月以上前からの相場の流れを追っていくことが重要です。是非ご契約頂きまして、無料でお試し頂ければと思います。

 

[今回の内容]

1)フロー動向

  • 投資主体別売買状況・現先合算83週)

2)今月のインデックス・イベント

  • TOPIX_8リバランス(8/30)|公表8/5・・・影響軽微、スルー案件
  • JPX400定期入替え(8/30)|公表8/5・・・今月のメインイベント
  • MSCI 8月リバランス(8/31)|公表8/12・・・影響軽微、売り方向銘柄にやや注意
  • MSCI ESGセレクト・・・今月のメインイベント2

3) 来月以降のインデックス・イベント

  • 先物ロール(メイン9/59/6|SQ 9/9
  • 配当再投資先物買い(9/289/29)|権利付き最終=9/28
  • 日経平均入替え(9/30)|公表見込み9/19/6
  • FTSE 9月リバランス(9/16)|公表8/19NAREIT公表9/1

4)主なイベントスケジュール

 

1)フロー動向 

  • 投資主体別売買状況・現先合算(83週)-海外投資家3週連続で買い越し 個人は7週連続で売り越し

8月第3週(8/158/19)の現物と先物の両取引を合算した投資主体別の売買は、海外が現物、先物合算で3週連続の買い越し(4,042億円)。

個人は現物、先物合算で7週連続売り越した(1,021億円)。

同週の日経平均は3週連続で上昇。米小売り大手ウォルマートの決算が市場予想を上回ったことなどから買い安心感が広がり、7カ月ぶりに29,000円台を回復。

週後半かけ利益確定売りから29,000円を割り込んだが、週間では400円近い上昇となった。海外投資家は先物を大幅に買い越し、売り方による買い戻しの動きから7月第3週以降買い越しが続いている。

企業による自社株買いの増加に伴い、事業法人は現物を1,000億円超の買い越しとなった(1,066億円)。一方、個人は上昇局面において利確売りが膨らみ、現物を売り越し(1,871億円)。

 

2)今月のインデックス・イベント

  • TOPIX_8リバランス(8/30)|公表8/5
  • 自己株消却分で40億円弱、影響が小さい為、無視して良いだろう。

 

  • JPX400定期入替え(8/30)|公表8/5
  • 想定運用規模:3兆円(指数時価総額約300兆円・パッシブ占有率1%想定)
  • ターンオーバー片側9%・金額1460億円
  • 売り方向でJPX400を広く浅く売り、買い方向で個別アクティブ色が強い

【ヒストリカル・コメント】

8/01↓  パラレルに終日逆方向、大きな変化見られず。

8/02↑  朝方もみ合いから順方向、自然体・・・

8/03↑  朝方は逆方向、10時過ぎから順方向に転換、そのまま終えた。

8/04↑  前場逆方向も前引けにかけ順方向転換、後場は一進一退、結局で 引けた。

8/05↑  プレポジションは大幅に順方向、リバランス公表日直前で走ったか? 以後、フルリバランスのポートに差し替え

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8/08↑ 8/5引け後にフルポート公表され、本日は順方向。後場からダレるも若干順方向で終えた。

8/09↓ 逆方向、10時前からプラス圏浮上も、再び13時頃からマイナス圏へ。SBG下落が大きく寄与。

8/10↑ 辛うじてプラス圏ながら、前日比フラット近辺で一進一退。

8/12↑  終日パラレルに順方向。

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8/15↑  終日順方向、SBG上昇が効いた~8/5+116bp

8/16↓  午前中もみ合い、後場からの逆方向目立つ~8/5+67bp

8/17↑  9:30頃から順方向目立つ展開~8/5+82bp

8/18↑  底堅い、朝方は逆方向も10:30頃から順方向へ~8/5+96bp

8/19↓  前場順方向も後場からジリ安、若干逆方向で終えた~8/5+88bp

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8/22↓  終日パラレルに逆方向~8/5+40bp

8/23↓  逆方向拡大方向~8/5-65bpとマイナス転換。MSCI ESGリバランスと逆に向かいやすい(買い上位キーエンス、信越は売り上位、売り上位のMUFGは買い筆頭)

8/24↓  朝方順方向も後場から逆方向に転換、そのまま終えた~8/5-90bpと水面下。

8/25↑  かろうじて順方向~8/5-82bp

8/26↑  順方向~8/5-38bp

【金額上位(騰落率:8/5)

 

  • MSCI 8月リバランス(8/31)|公表8/12

スタンダード(STD

  • 削除・新規採用なし
  • 売り300億円/買い410億円、売り方向にやや圧あり。全体としては影響軽微。

【金額上位】

 

  • WIN・・・6752パナソニック(▲980万株)

 

  • ESGセレクト(公表・日本時間8/20早発表済)

Ø  想定運用規模:2.5兆円

Ø  ターンオーバー片道は約11%2800億円(ルール変更に伴うリバランスで5/82段階実施)

Ø  規模別では、売り買い相対比較で、売りポートでTPX100比率が高く、買いポートでMIDが高い

Ø  業種ウエートでは、売りポートで化学、電気、輸送機、陸運、保険が高く、買いポートでゴム、鉄鋼、精密、卸売、銀行が高い。

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【ヒストリカル・コメント】

8/22↑  5月からのロング・ラン案件、確定は8/20だった為、正確なリバランスは本日から。順方向の展開が目立った。

8/23↑  朝からパラレルに順方向。規模別SmallMidLargeCoreとなった事、TOPIX>電気、輸送機が効いた。

8/24↑  パラレルに順方向、Coreのアンダーパフォームが効いた。

8/25↑  ジワリ順方向継続。

8/26↑  順方向継続。


【金額上位】

この続き:1841文字

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インデックス(リバランス)分析のコラム

収益機会として日経平均のリバランスを利用したトレードははあまりにも有名ですが、TOPIXについても収益のチャンスは大きいといえます。また違った切り口でのインデックス投資のニーズが機関投資家から年々増すとともに、MSCI(サブシリーズ含む)、FTSEはその残高を増やし、そして新たに生まれたスマートベータインデックスも重要度が増しています。このコラムではそうしたインデックス(主にリバランス)についての分析、そしてそれを投資に生かす提案を行います。

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