始めにお読みください：インデックス・イベント投資塾　用語説明 / インデックス・イベント手引書

 

【総評】

今週は、ラッセルノムラ日本株インデックスのリバランスが予定されている。（11月17日）

片側1300億円レベルのリバランスであるが、経験則では、プライムに関しては既にリバランスが進行中と思って良さそう。

その他に関しては、パッシブ運用では無いので、その規模やリバランスのタイミングを決め打ちできないが、金額の大きい銘柄のリバランスは避けられないと考えられる。 

 

1.現在進行中のインデックスイベント 

  • ラッセルノムラ　定期見直し11月17日
  • TOPIX　月末リバランス11月29日
  • MSCI　定期リバランス 11月30日

 2.今後のインデックスイベント

  • FTSE　定期リバランス12月15日
  • 配当再投資先物買い（12/27～28、権利付き最終12/27）
  • TOPIX　月末リバランス12月28日

 3.スケジュール一覧

 

 

1.現在進行中のインデックスイベント  

  • ラッセルノムラ　11月17日定期リバランス

11月1日、ラッセルノムラ日本株インデックス定期リバランスが公表された。観察しているインデックスのリバランス（片側）は以下の通り。

Total Growth=10.2%／Total=1.6%／Large Value= 11.0%／Small=10.2%／Small Growth=20.9%／Prime=1.6%

（以下web上で公表されている）

http://qr.nomura.co.jp/jp/frcnri/docs/202311reb_j.pdf

足元の運用規模を正確に把握することは難しいので、2023年3月末時点の公的年金運用状況から推定している。

アクティブ運用：Total Growth=5,000億円、Total=4,000億円、Large Value=3,500億円、Small=3,000億円、Small Growth=1,000億円

パッシブ運用：Prime=2.5兆円

これらのリバランスが、全てパッシブ的にリバランスされた場合の金額上位銘柄は以下の通り。

売り銘柄：ソフトバンク（9984）120万株、NTT（9432）4,000万株、KDDI（9433）70万株、SHIFT（3697）8万株、メルカリ（4385）70万株

買い銘柄：ゆうちょ（7182）350万株、日本郵政（6178）300万株、ソシオネクスト（6526）15万株、日本新薬（4516）35万株、コスモス薬（3349）10万株

 

  • TOPIX　11月29日・月末リバランス（公表11/8）

全体では、売り280億円／買い340億円、若干の買い越し。

 主な銘柄は、売りで、日立、AGCなど。買いは新規採用銘柄で、KOKUSAI、霞ヶ関キャピ、セルソース

 

  • MSCI　11月30日定期リバランス（公表11/15）

メインシナリオは削除のみ、採用なし。

除外候補：サイバー（4751）、LIXIL（5938）、小林薬（4967）、博報堂（2433）、パーソル（2181）、ウェルシア（3141）、京王（9008）、ガイシ（5333）

採用候補：アシックス（7936）、ロート（4537）、MMC（7211）、神戸鋼（5406）

 

 

2.今後のインデックスイベント 

  • FTSE　12月15日定期リバランス

 

  • 配当再投資先物買い（12/27～28、権利付き最終12/27）

 

  • TOPIX　12月28日月末リバランス

 

 

3.スケジュール一覧

 

 

 

 

 

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インデックス（リバランス）分析のコラム

収益機会として日経平均のリバランスを利用したトレードははあまりにも有名ですが、TOPIXについても収益のチャンスは大きいといえます。また違った切り口でのインデックス投資のニーズが機関投資家から年々増すとともに、MSCI(サブシリーズ含む)、FTSEはその残高を増やし、そして新たに生まれたスマートベータインデックスも重要度が増しています。このコラムではそうしたインデックス（主にリバランス）についての分析、そしてそれを投資に生かす提案を行います。

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