米7月CPIの発表前に今日も小動きという読みは、基本的には合っていて、TOPIXは下げましたがほぼ変わらず、売買代金も昨日よりやや減少となっていました。
昨日の東京市場の前の米株市場でNVIDIAの決算が悪く、東京市場ではソフトバンクグループの悪い決算を織り込み、そこまではよく耐えていました。しかし本日は、昨夜のマイクロンテクノロジーの悪い決算と、それにつられた米半導体株の下げ(米フィラデルフィア半導体指数-4.6%)があり、日本株においてはグロース株の雰囲気が悪くなって耐えきれず、日経平均も下げ、そして特に中小型株において、個別の理由なく大きく下げる銘柄が目立ちました。イベント前、お盆休暇前ということで、リスクを落とす売りと、買い圧力の低下の両方が起こってしまい、下げを加速していたように思えます。昨日引け後の決算発表はこれまでよりも悪いものが多く、そうした銘柄の下げも全体の雰囲気を更に悪くしていましたね。
今晩の米7月CPIがどういったものかはまだ分かりません。
それを受けて金曜日に中小型株が、
戻るようなら、それは追わずに(買い乗せはせずに)ポジションキープ、
戻さないようなら、1.一旦ポートフォリオ全体を少し売って、ジャクソンホール会議(8/25~27)前に買い戻す、2.大きく下がった個別銘柄を少し買い増す、のどちらか、
といったアクションがお勧めです。
指標として見ている原油先物価格はギリギリですが90ドルを割っており、ビットコインも23,000ドルをキープ。リスクオフよりリスクオンでまだいられると見ています。
ポートフォリオマネージャーつぶやき
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